:【中國企業家雜志】國厚資產李厚文:不良資產生態圈擴大,AMC要打造核心競爭力

發布日期:2018-12-03  瀏覽量:1988
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       改革開放進入關鍵期,世界政治經濟迎來充滿不確定性的深刻變革。中國鋼鐵、鋁等國有企業首當其沖,而這些行業正面臨過剩產能、僵尸企業的現狀,債務風險隨之擴大。

       在由《中國企業家》雜志與國厚資產聯合主辦的【第二屆中國不良資產50人論壇】上,國厚資產董事長李厚文對《中國企業家》說:“目前是一個黃金周期,是一個行業發展的新元年?!?/span>

       ?;狝MC(資產管理公司)提供了施展舞臺,它們被稱為“壞賬銀行”,是將不良資產轉化調整為優質資產的推手。2018年4月,中央財經委員會第一次會議首次提出“結構性去杠桿”任務,重點對象是地方政府,以及處于產能過剩等困境的重點國有企業。

       成立于2014年的國厚資產,是國內首批5家地方AMC(資產管理公司)之一,目前是安徽省兩家省級AMC之一。

       國厚資產的行業經驗豐富,累計收購超過800億元不良資產,涉及數十家銀行和近千家企業。今年5月起,國厚資產進入蓮花味精董事會,深度參與其債務違約風險化解;10月,國厚資產與與中弘股份簽署《經營托管協議》,派駐托管團隊幫助企業恢復運營。

       不過,當不良資產處置業務不斷積累,生態圈擴大,行業挑戰也逐漸顯現。李厚文指出,當下AMC面臨不少挑戰,司法體系不完善,專業人才、尤其是高端人才比較匱乏,還有融資難、融資貴等。

       李厚文告訴《中國企業家》,當前處于新舊歷史交匯期,所有的配套機構遇到的都是歷史上沒有的事情,沒有一個可行的案例去遵循,AMC要提升綜合處置能力,打造自己的核心競爭力?!拔頤嵌酶嘧試慈ソ餼魴碌那榭?,團隊研究新的業務模式,快速地進行復制?!?/span>



以下為國厚資產董事長李厚文演講整理,有刪減:


      大家上午好!很榮幸與大家再次相聚在中國企業家領袖年會,共同探討新時期不良資產行業的未來發展,今天我分享的主題是《抓住新機遇,迎接新挑戰,全力打造新時代不良資產行業生態圈》。

      根據銀保監會最新數據,以及普華永道報告,中國已是全球最大的不良資產市場。

      在市場供給持續增加,參與主體不斷壯大的同時,不良資產也呈現出多元化的新形勢。如,中美貿易戰對金融穩定的影響;資本市場的波動加劇,股權質押和債券違約風險加劇,導致違約事件頻頻發生;互金平臺“爆雷”、非金等行業的風險加速暴露;還有冶金、化工等產能過剩行業的不良資產需要重點關注。

      面對不良資產行業發展的新形勢、新挑戰,AMC作為不良資產生態圈的重要力量,要練好自身的內功,通過綜合手段,提升不良資產綜合處置能力,這是地方AMC打造核心競爭力,不斷做大做強的關鍵。

      提升綜合處置能力,要善于運用綜合手段

      我們在處置不良資產的過程中,除了傳統的處置方式之外,更要做價值的發現者,資源的整合者,通過對資產的經營、管理,來提升資產的價值??梢圓捎米什刈?、債務重組、債轉股、產業并購、資產證券化、基金化等綜合方式方式,來盤活存量資產,成為經濟健康運行的“穩定器”“優化器”和提高經濟增長質量的“推進器”。

      我們在不良資產收購、處置的過程中,通過投行化、基金化等綜合方式,先后完成諸如產業園企業擔保鏈?;?、爛尾樓資產與債務重組,三煤一鋼企業債轉股等一批重點項目。

       探索盤活不良資產的創新舉措

      在這一輪資本市場違約風險集中暴露之前,國厚資產等一些AMC,就已經在介入或深度參與部分上市公司金融風險的化解。

      按照行業或者資產特點處置不良資產,將是未來新的發展方向。比如存在大量落后過剩產能的冶金、化工等行業,還有存在大量動產類不良資產的租賃行業等。

      今年我國就成立了首家專注于冶金行業的不良資產處置機構——華寶冶金資產管理有限公司,其四家股東中有三家是中國著名的鋼鐵企業。因為冶金行業在中國工業領域可以說是最大的傳統行業,過剩產能的存量巨大。

      發揮優勢,深耕屬地,加強網絡處置終端建設

      經營處置不良資產是一項系統工程,解決經營處置“最后一公里”,關鍵在于業務下沉、能接地氣。

      國厚資產為充分發揮屬地經營優勢,打造自身不良資產經營處置的“朋友圈”、“生態圈”,在“深耕安徽”上持續發力,針對化解區域風險、服務實體經濟、優化資源配置、推動產業轉型等不同主體的利益訴求,積極開展溝通協調,爭取地方政府的理解支持。

       提升不良資產處置能力,還要加強與國際頂級機構的交流與合作

      “他山之石可以攻玉”。地方AMC既要向四大AMC等機構學習,還要主動加強與國際頂級資產管理公司、投行等機構溝通與交流,吸收他們先進的經驗和理念,并通過合作發展,實現共贏。

      特別是隨著中國金融開放的加速推進,越來越多的國際金融機構來華展業,這對國內的金融行業而言是巨大的挑戰,也是新的機遇。歷史經驗表明,外來者不僅是競爭對手,也可能是未來的合作伙伴,金融的開放必將促進國內金融行業的創新與發展。

      打造新時代不良資產行業生態圈

      行業專家、學者、AMC、律所、會計師事務所、券商、評級機構、評估機構等,都是不良資產生態圈的重要組成部分,這個生態圈和朋友圈還在不斷擴大,未來若干年不良資產規模仍將持續增加。

      我們看到機遇的同時,更要清醒地認識到,我們這個行業還存在許多挑戰和困難。

      比如,不良資產處置司法體系不完善,針對行業的稅收政策、相關管理辦法等不夠合理,不能適應市場發展需要;不良資產估值和定價難,處置難度加大;行業投資的成熟度低,門檻高,匹配不合理;社會信用環境不佳;我們與國際領先機構的差距還比較大;專業人才,尤其是高端人才比較匱乏;還有融資難、融資貴等。這些挑戰和困難制約了行業發展的質量和效率。

      基于此,我們只有持續加強行業生態圈各參與主體的協同合作,才能共同去戰勝挑戰,擁抱機遇,進而提升資產經營處置的核心能力。未來地方AMC要集聚共享優勢資源,促進不良資產生態圈的多層次、多角度交流與合作,實現多方共贏。

      作為國內首批地方AMC,國厚資產愿與各方一道,積極圍繞中央和地方政府戰略部署,全力打造新時代不良資產行業生態圈,為促進中國經濟轉型升級,邁向高質量發展,做出更大的貢獻。

      謝謝大家!


原文鏈接://www.iceo.com.cn/renwu2013/2018/1203/305626.shtml

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