:【中國經營報】地方AMC:化解金融風險的“穩定器” 促進經濟高質量發展的“優化器”

發布日期:2019-01-07  瀏覽量:1683
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蓝盾在线在线客服 www.yenmr.icu        近年來,隨著GDP增速放緩,國內宏觀經濟下行,區域性、局部性金融風險逐漸暴露。2014年,為順應時代發展需要,國家持續推進金融領域改革,批準設立了國內第一批地方資產管理公司(AMC),國厚資產作為首批5家地方AMC之一,應運而生。

       截至2018年11月,經原中國銀監會下發通知公布的地方AMC已有53家,這些地方AMC在區域經濟穩定、風險化解等方面發揮越來越重要的作用,成為繼四大資產管理公司之后處置不良資產、化解行業風險的重要新生力量。

       伴隨改革 應運而生

       安徽,一直是國家重大政策改革的“試驗田”和“先行者”,是中國改革開放的發源地。2014年,國家在探索設立地方AMC時,再一次選擇了安徽,國厚資產成為全國首批可開展金融不良資產批量收購業務的地方AMC之一,安徽在該行業的改革與發展走在全國前列。

       從誕生那一天起,地方AMC就被賦予特殊的使命,其不同于傳統的銀行、保險、證券、基金和信托等金融機構,資產管理公司的核心價值在于化解不良資產,通過存量盤活和優化配置,實現價值重構,并努力為金融機構和實體企業提供全周期服務。經過幾年快速穩步發展,地方AMC的隊伍不斷壯大,并逐漸形成了一批戰略定位清晰,專業能力較強,資本實力較為雄厚的特殊專業機構。

       國厚資產作為國內首批地方AMC,經過近五年的發展,公司各項業務穩步快速增長,綜合服務能力不斷增強,逐漸成長為行業改革與發展的先行者和引領者之一,其發展前景得到投資者的認可。2016年,國厚資產在資本市場首秀完美亮相,成功發行公司債券,成為全國第二家成功發行公司債券的地方AMC,體現了投資者對國厚資產實力和前景的充分認可。2017年,國厚資產增資擴股吸引了北京文投、中國保利、昊翔資本等成為戰略投資者,同時,公司主體信用等級被評為AA+。

       2018年3月,國厚資產完成股份制改造,正式更名為“國厚金融資產管理股份有限公司”,注冊資本增至人民幣25億元。

       勇擔使命 紓危解困

       在經濟結構新舊動能轉換過程中,企業在生產經營、流動性安排方面難免會出現一些新的困難和問題。而化解金融風險、幫助問題企業紓危解困,服務地方經濟發展正是地方AMC的歷史使命。這些地方AMC通過金融資產的收購、非金融資產的接收,危困基金的出資,參與?;笠檔鬧卣?,引入戰略投資人等等一系列措施,幫助企業盤活,既解決了企業自身的困難,也有效解決了地方金融風險化解的問題。

       2016年,銅陵市某電子科技有限公司在深陷擔保鏈?;蟆捌鶿闌厴?,堪稱國厚資產助力地方政府,為企業扶憂解困的經典案例。當年地方政府與國厚資產聯手,通過市場化手段改革重組企業,在保障了債權人利益的同時,快速激活了企業的生產力。

       中國地方資產管理行業報告(2017)解讀此案例的成功之處在于國厚資產與當地政府積極協商合作,合理設計解決方案,同時創新資金引入和退出方式,設立私募基金進行專項債務重組。在新公司成立之后,經各方談判最終確定以進場競價交易的方式確定新公司的戰略投資者,私募基金實現順利退出。案例還利用了市場化手段引進管理團隊,提升重整后企業核心競爭力。

       2018年,當上市公司股權質押和債券違約風險加速暴露,各家AMC更是積極參與此類風險的化解,探索開展債務重組、問題企業救助和托管等綜合服務。在此過程中,國厚資產不遺余力,受托擔任省內部分破產企業重整咨詢服務顧問,積極協調相關資源推動破產重整、資產置換、債務重組;同時積極響應中央有關號召,發揮地方AMC的功能優勢,聯合券商發起設立紓困債,用于紓解上市民營企業股權質押困境。

       其實在這一輪資本市場違約風險集中暴露之前,國厚資產等一些AMC,就已經在介入或深度參與部分上市公司金融風險的化解。如國厚資產參與上市公司債務違約風險化解,與中弘股份簽署《經營托管協議》,為企業重整、重組提供綜合解決方案,并派駐托管團隊幫助企業恢復運營等。

       深耕屬地 魂在創新

       加強網絡處置終端建設經營處置不良資產是一項系統工程,解決經營處置“最后一公里”,關鍵在于業務下沉、能接地氣。

       “安徽是根,立足安徽是公司戰略重點?!憊褡什⒆惆不?,深耕安徽各市縣區,并以安徽為大本營,在京、滬、深、港等一線城市和區域中心城市與知名機構合作,搭建起面向全國的不良資產處置產業鏈體系,積極打造不良資產經營處置的“朋友圈”“生態圈”。

       截至2018年末,國厚資產在安徽省與各地政府合資設立的市縣級資產管理公司已增至27家。與當地政府平臺公司合作成立不良資產管理業務的合資公司,一方面將業務迅速下沉,增加省內不良資產業務量;另一方面,與當地政府合資設立子公司,有利于公司與當地政銀企開展業務合作,充分發揮在當地經濟發展中的“金融穩定器和安全網”作用,為地方政府在化解金融風險方面解憂解圍。

       而在不良資產處置的過程中,除了傳統的處置方式之外,國厚人勇于創新,注重做價值的發現者,產業鏈的整合者。

       據統計,國厚資產成立以來累計收購不良資產超過800億元,涉及數十家銀行和近千家企業。在不良資產收購、處置的過程中,通過投行化、基金化等綜合方式,先后完成諸如產業園企業擔保鏈?;?、爛尾樓資產與債務重組,三煤一鋼企業債轉股等一批重點項目。

       “通過對資產的經營、管理,提升資產的價值,積極采用資產重組、債務重組、債轉股、產業并購、資產證券化、基金化等綜合方式,盤活存量資產,實現資產的價值最大化?!憊褡什喙馗涸鶉吮硎?。

       現如今國厚資產所在的總部大樓就是公司盤活存量資產的一個經典案例。位于合肥市經開區明珠廣場的原澳中財富中心項目,是多年前安徽省較大的單體爛尾樓。雖然大樓的地理位置不錯,但是原來涉及到復雜的債權債務關系和不少官司糾紛,接盤者大都望而卻步,造成該項目爛尾時間較長。國厚資產調查后發現,項目自身條件非常優越,只是因為陷入內部糾紛等原因才變成不良資產。認真梳理債權債務關系后,國厚資產通過訴訟、協議調解、債務重組、追加投資等各種措施,解除了影響項目復工的阻礙因素,最終使得項目重煥新生。如今國厚大廈已成為合肥市經開區的地標性建筑,矗立在合肥市的南大門。

       如今,國厚資產也在推進國際化戰略布局,積極尋求引入外資來化解境內不良資產,并在香港設立子公司,努力通過設立特殊機遇基金等形式,參與境外不良資產處置。

       特別是隨著中國金融開放的加速推進,越來越多的國際金融機構來華展業,這對國內的金融行業而言是巨大的挑戰,也是新的機遇,金融業的開放必將促進國內金融行業的創新與發展。普華永道在報告中稱,中國的商業銀行有2萬億元不良貸款,3.4萬億元關注類貸款,再加上資產管理公司已購入的名義價值近4.3萬億元壞賬,中國已是全球最大的不良資產市場,吸引著越來越多的境外投資者。

       國厚資產負責人表示,作為地方AMC,公司要抓住金融開放的機遇,以不良資產經營處置為主線,主動把握行業規律,努力為金融機構和實體企業提供全周期的服務。

       “未來,地方AMC只有持續提升綜合服務能力,并不斷加強與國內、國際產業鏈各方的交流合作,逐步形成核心競爭力,充分發揮化解金融風險的‘穩定器’和促進經濟高質量發展的‘優化器’作用,為服務國家供給側結構性改革和經濟高質量發展做出更大的貢獻?!?/span>


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